تشارلي مونجر

تشارلي مونجر
بقلم- ترين جريفين
تشارلي مونجر (2015) هو دليلك لفهم التقنيات والمفاهيم التي دفعت الشريك المالي لوارن بافيت ، تشارلي مونجر لسنوات. يُنظر إلى مونجر على نطاق واسع على أنه أحد أكثر المستثمرين نجاحًا في العالم.
تقدم لك هذه القوائم نهج الاستثمار في قيمة غراهام لمونجر ، وتشرح الحاجة إلى الصبر والشجاعة ، وتوضح كيفية إجراء اختيارات معقولة من خلال التحليل المتعمق.
المستثمرون مثل تشارلي مونجر ووارن بافيت الذين يعتبرون رائعين ، يقضون الكثير من الوقت في تعلم المزيد.
هل تعرف من هو تشارلي مونجر؟ إنه المستثمر الأسطوري والشريك المالي لوارن بافيت ، وهو اسم عائلي استثماري ذكي وناجح.
ومع ذلك ، هذا ليس كل شيء. مونجر هو نائب رئيس بيركشاير هاثاواي أيضًا ، حيث يشغل بافيت منصب الرئيس التنفيذي. لا ينبغي أن يكون مفاجئًا أن بيركشاير هاثاواي قد تم توجيهها بنجاح أكثر من مونجر وبوفيت!
بيركشاير هاثاواي هي خامس أكبر مؤسسة عامة في العالم. تتنوع أنشطتها مع مصالح في قطاعات مثل التأمين والتمويل والطاقة والمرافق والشحن بالسكك الحديدية والتصنيع والخدمات. كما أن الشركة هي المالك الوحيد لسلسلة مطاعم الوجبات السريعة دايري كوين، وشركة تصنيع الملابس ثمرة النول ، وشركة الطائرات الخاصة نت جيت ، على سبيل المثال لا الحصر.
علاوة على ذلك ، تمتلك بيركشاير هاثاواي حصصًا كبيرة في شركة الخدمات المالية أمريكان اكسبريس وشركة التكنولوجيا العملاقة IBM وشركة كوكا كولا.
تم إدراج الأسهم العادية بيركشاير هاثاواي برموز التداول BRK.A و BRK.B في بورصة نيويورك (NYSE).
تم بيع حصة بيركشاير هاثاواي درجة A بأكثر من 220.000 دولار في ديسمبر 2014 ، وهي أغلى صفقة تداول للسهم في بورصة نيويورك. بلغت الإيرادات السنوية لشركة بيركشاير هاثاواي ، في عام 2015 ، 200 مليار دولار.
هذا يثير السؤال: كيف تمكنت بيركشاير هاثاواي من تحقيق هذا النجاح؟
تم بناء نجاح الشركة على استراتيجيات الاستثمار الرائعة لمونجر وبوفيت وعقولهم الحاذقة. ينبع نجاح مونجر كمستثمر من رغبته الثابتة في تعلم أشياء جديدة. في الواقع ، إنه المثال المثالي لإيمانه بأن المستثمرين الناجحين يجب أن يتعلموا الآلات.
يخصص كل من مونجر وبوفيت 80٪ من يوم عملهما للقراءة ، مما يجعل اكتساب الكثير من المعرفة جزءًا أساسيًا من عملهما. يعتقد مونجر أنه لم يولد عبقريًا في مجال الأعمال ، ولكن من خلال ساعات لا تحصى من القراءة واستيعاب المعلومات كل يوم لسنوات ، قام بتحسين مهاراته الاستثمارية.
يتبع مونجر نظامًا للاستثمار يركز على البساطة ويبني على معرفتك الحالية.
المستثمرون مثل بافيت ، ومونجر ، وسيث كلارمان ، وإيرفينغ كان ، يقسمون جميعًا بطريقة واحدة – نظام استثمار القيمة في جراهام ، الذي ابتكره الاقتصادي والمستثمر الأمريكي المحترف بنيامين جراهام.
لماذا يعتبر هذا النظام خيارًا شائعًا بين أفضل المستثمرين في العالم؟
النظام مبني على البساطة. الهدف النهائي لنظام استثمار القيمة في جراهام هو القيام بالأشياء التي تقع ضمن اختصاصك. الاستثمار بسيط ولكنه ليس سهلاً ، كما يحب بافيت أن يقولها.
اقبل حدود معرفتك وركز على رهانات مؤكدة بدلاً من الدخول في استثمارات معقدة قد لا تفهمها تمامًا. سيضمن هذا نتائج أفضل بكثير.
تصنف بيركشاير هاثاواي فرصها الاستثمارية المحتملة إلى ثلاث سلال ، باتباع نظام جراهام – In و Out و صعبة جدا
تحتوي سلة الوارد على استثمارات محتملة قيّمة وهي أصغر سلة. تحتوي سلة Out على فرص غير مثيرة ؛ تحتوي سلة صعبة جدا على فرص تبدو رائعة ولكنها حاليًا تتجاوز اختصاص بيركشاير.
أنت تركز أيضًا على شراء الأسهم بأقل من أرباحها المحتملة في المستقبل إذا اتبعت نظام استثمار القيمة في جراهام . ولكن للقيام بذلك ، فأنت بحاجة إلى جرعة صحية من الصبر ، في انتظار تقديرهم.
يعتقد سيث كلارمان أن الاستثمار يشبه الجلوس في محطة للحافلات وانتظار الحافلة ، حتى لو كنت لا تعرف متى ستظهر. التركيز على النتائج طويلة الأجل لتحقيق أقصى استفادة من استثماراتك هو عملك كمستثمر. سيتعين عليك انتظار الأسهم مقومة بأقل من قيمتها لاستعادة قيمتها.
أيضًا ، يجب أن تنتظر اللحظة المناسبة لإجراء استثمار جديد. لا توجد ضربات في الاستثمار ، على عكس لعبة البيسبول. مع كل رمية ، ليست هناك حاجة لضرب الكرة. فقط تأكد من أنك جاهز للتأرجح عندما تأتي الكرة اليمنى!
بعبارة أخرى ، يتطلب الاستثمار الكبير نهجًا واقعيًا ، ناهيك عن الصبر والشجاعة أيضًا.
يركز المستثمر المتمرس على أربع أفكار بسيطة للبقاء هادئًا ومتابعة الفرص طويلة الأجل.
يعتقد مونجر أنه يمكن لأي شخص تقريبًا اتباع نظام استثمار القيمة في جراهام لأن إرشاداته بسيطة جدًا وسهلة التطبيق.
يتبع مونجر نفسه أربع قواعد مهمة ، يمكن لأي مستثمر ذي قيمة أن يتبناها بسهولة.
أولاً ، تعلم كيف تتعامل مع امتلاك سهم على أنه ملكية في شركة. ما لم تكن تعرف حقًا الشركة التي تستثمر فيها ، فلن تفهم قيمة أسهمك. يجب أن يبدأ أي تقييم للسهم بتقييم أعماله الأساسية.
ثانيًا ، اشترِ بسعر مدعوم لتحصل على هامش أمان. يعتبر الفرق بين سعر السوق الحالي للسهم وقيمته الجوهرية ، أي التدفق النقدي المستقبلي ، هامش أمان.
اعتبره السيارات التالية على الطريق السريع. يمكنك بسهولة توقع الحركات المفاجئة أو الرد عليها من خلال الحفاظ على مسافة آمنة بين سيارتك والسيارة التي أمامك. إذا كنت تقترب كثيرًا ، فقد تسيء تفسير حركة وتحطم. الأمر نفسه ينطبق على الاستثمار ؛ بدلاً من محاولة التنبؤ بقفزات الأسعار المستقبلية ، أعط الأولوية لأمنك المالي ، واشتر بسعر مناسب.
القاعدة الثالثة هي البقاء دائمًا في الجانب الأيمن من السوق. يعرف المستثمر الذي يعرف نظام استثمار القيمة في جراهام كيف يكتشف الأصول ذات التسعير الخاطئ ويتعرف على السلوكيات الغريبة وحتى ثنائية القطبية لـ “السيد ماركت” ، تجسيد القطيع الاستثماري. إنه يشعر بالاكتئاب في بعض الأحيان ويبيع الأصول بسعر منافس ، بينما في أوقات أخرى يكون منتشيًا ويدفع أكثر مما ينبغي.
تعتبر أخطاء المستثمرين مثل هذه فرصًا ذهبية بالنسبة لك ، نظرًا لأنه يمكنك اكتشافها.
والرابع هو أن تظل عقلانيًا. هذا أصعب مما يبدو. عند اختيار فرص الاستثمار ، من وظيفتك أن تظل غير عاطفي. الاستثمار حسب حالتك المزاجية هو حماقة وفي أسوأ حالاته خطر.
قم بإنشاء قائمة مرجعية لمساعدتك في تقسيم المهام إلى كتل بسيطة للتأكد من أن جانبك العقلاني دائمًا ما يتحكم. يمكّنك هذا من التحقق في كل خطوة والتأكد من أن الأخطاء العاطفية في العملية الخاصة بك ليست كامنة.
العقلانية شيء يجب عليك تعزيزه ، كما يقول مونجر. يجدر بك محاولة البقاء هادئًا لأنك قد تتجنب ارتكاب أخطاء لا معنى لها.
يجب على المستثمر ذي القيمة ، قبل كل شيء ، أن يتحلّى بالصبر والشجاعة للتغلب على المجموعة بشجاعة.
لا يكفي أن يكون لديك استراتيجية استثمارية كبيرة ؛ تحتاج إلى تنمية سمات الشخصية أيضًا ، والتي ستبقيك على طريق النجاح.
يعتقد مونجر أن الصبر والشجاعة من السمات الأساسية لأي مستثمر عظيم.
عندما يكون السوق مخيفًا ، تظهر أفضل الفرص الاستثمارية. معرفة هذا أمر مهم!
لكن من المستحيل التكهن بموعد توتر السوق. كل ما يمكنك فعله هو انتظار ظهور صفقة ما وقضاء وقتك في انتظار الحصول على معلومات مفيدة حول فرص الاستثمار الأخرى.
بعبارة أخرى ، يتعارض نهج “لا تجلس هناك فقط ، افعل شيئًا!” مع فلسفة استثمار قيمة غراهام. ومع ذلك ، إذا ربطت الانتظار بعدم الإنتاج ، فقد يكون الانتظار صعبًا!
ومع ذلك ، فإن التنقل في الأسهم في كثير من الأحيان يعني زيادة الضرائب والرسوم والمصروفات ، لذلك لا تدع إصبعك التجاري المثير للحكة يحصل على أفضل ما لديك! التزم بلعبة الانتظار وكن منضبطًا.
يحتاج المستثمر ذو القيمة في جراهام أيضًا إلى أن يكون شجاعًا. في بعض الأحيان ، عندما يحمل الجميع أوراقهم بالقرب من صدورهم ، يكون من الصعب القيام بحركة جريئة. ومع ذلك ، تذكر أن حماقة السوق هي التي تخلق أفضل الفرص الاستثمارية للشجعان. حارب نزعة تتبع الجماهير وقد تتفوق على السوق.
هذه الإستراتيجية تشبه بالفعل لعب البوكر. لا يمكن للجميع الفوز باللعبة. إنه ببساطة مستحيل. الأمر نفسه ينطبق على الاستثمار – فكل مستثمر يفوق أداء السوق أمر مستحيل رياضياً.
عليك أن تحافظ على عقل مستقل وأن تعرف متى تنفصل عن العبوة. وبالتالي ، بالنسبة للمستثمرين ذوي القيمة في جراهام ، فإن أسوأ الأوقات بالنسبة للمستثمرين الآخرين تصبح أفضل الأوقات.
وأخيرًا ، تذكر أنه لا يوجد أحد مثالي – ولا حتى تشارلي مونجر أو وارن بافيت! كل واحد منا يخطئ. لكنك ستتحسن دائمًا وستزدهر استثماراتك إذا كنت تزرع الانضباط والشجاعة ، وتدفع نفسك لتعلم أشياء جديدة كل يوم.
لاتخاذ قرارات استثمارية أفضل ، استخدم الحكمة من مجموعة من التخصصات المختلفة.
لا تتبع مونجر نظام استثمار القيمة في جراهام فقط. إنه يوجه مبادئ الحكمة الدنيوية إلى كل خيار استثماري يتخذه أيضًا.
الحكمة الدنيوية هي إطار عمل استثنائي يستخدم مجموعة من النماذج العقلية أو طرق التفكير عبر مجموعة متنوعة من التخصصات.
يعتقد مونجر أن – علم النفس والتاريخ والرياضيات والفيزياء والفلسفة وعلم الأحياء – كل هؤلاء لديهم حكمة تنبع من الطريقة الفريدة لرؤية العالم في كل تخصص.
سيتمكن المستثمر المتمرس من اكتشاف أوجه التشابه والأنماط من خلال تقييم السلوك من خلال العدسات المذكورة أعلاه ، حيث لن يتمكن المستثمرون الآخرون الأقل ثاقبة من ذلك.
كيف يجب أن تنمي الحكمة متعددة التخصصات؟ حاول قضاء الوقت في التعرف على التخصصات المختلفة ، ولكن ليس مجرد جمع الكثير من الحقائق والمعلومات.
بدلاً من ذلك ، ركز على الأفكار الأساسية لكل تخصص – لماذا يدرس الناس ما يدرسون في كل مجال؟ كيف يتم بناء المعرفة؟ وكيف سيستخدمونها؟ ستساعدك هذه الأسئلة في العثور على الحكمة في أي علم اجتماعي أو طبيعي.
ستكون جاهزًا للبدء في ربط شذرات الحكمة ببعضها البعض بمجرد التفكير في الأسئلة المذكورة أعلاه. هذا ما يمكن أن يساعدك في اتخاذ القرارات كمستثمر.
على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك أن سعر المنتج قد ارتفع مؤخرًا ، ومع ذلك لا يزال بإمكان الشركة بيع المنتج بأعداد متزايدة.
ألا يتعارض هذا الحدث مع القاعدة الاقتصادية للعرض والطلب الأساسية؟ بالتأكيد ، لكنه يتناسب أيضًا مع نموذج موجود في علم النفس ، جيفن جيدة – منتج يريده العميل أكثر عندما ترتفع الأسعار لأنه يجعل السلعة عنصرًا حصريًا أو فاخرًا.
إن اكتساب الحكمة الدنيوية سيجلب ميزة تنافسية. إذا لاحظ مستثمر ضيق الأفق هذه الزيادة في الأسعار ، فربما يكون قد قرر التخلي عن الأصول المرتبطة بالمنتج. من ناحية أخرى ، فإن المستثمر الدنيوي الحكيم سيعترف بالمنتج على أنه سلعة جيفن ، ويقابل الجمهور ويلتزم باستثماره.
الملخص النهائي
يعتبر تشارلي مونجر مستثمرًا ناجحًا للغاية ، ولكن ليس لأنه استغل نوعًا غامضًا من سحر الاستثمار. يمكنك أيضًا تعزيز نجاحك في الاستثمارات باتباع إرشاداته الخاصة بالتعلم إلى الأبد ، والبساطة ، والصبر ، والشجاعة ، والحكمة الدنيوية.

اترك تعليقًا

إملأ الحقول أدناه بالمعلومات المناسبة أو إضغط على إحدى الأيقونات لتسجيل الدخول:

شعار ووردبريس.كوم

أنت تعلق بإستخدام حساب WordPress.com. تسجيل خروج   /  تغيير )

Google photo

أنت تعلق بإستخدام حساب Google. تسجيل خروج   /  تغيير )

صورة تويتر

أنت تعلق بإستخدام حساب Twitter. تسجيل خروج   /  تغيير )

Facebook photo

أنت تعلق بإستخدام حساب Facebook. تسجيل خروج   /  تغيير )

Connecting to %s