الكتاب الصغير لاستثمار الحس السليم

الكتاب الصغير لاستثمار الحس السليم
بواسطة جون سي بوجل
في المال والاستثمارات
اكتشف كل ما تحتاج لمعرفته حول القيام باستثمارات حكيمة. ألن يكون لطيفًا إذا أمكن تقسيم تعقيدات الاستثمارات إلى لغة يسهل الوصول إليها يمكن لأي شخص فهمها؟ لقد تمنى الكثير من الناس ذلك في وقت أو آخر لأنه غالبًا ما يبدو كما لو أن القطاع المالي يتحدث لغة مختلفة. غالبًا ما يؤدي عدم إمكانية الوصول إلى المصطلحات الخاصة بهم إلى إعاقة الأشخاص عن القيام بالاستثمارات وتحمل المسؤولية عن مواردهم المالية لأنهم يشعرون بأنهم غير متعلمين وغير متمكنين. لحسن الحظ ، يتيح لك The Little Book of Common Sense Investing (2017) استعادة السيطرة وتطوير فهم مفاهيم الاستثمار الأساسية! هذا الكتاب الذي كتبه المدير التنفيذي الأسطوري والمخضرم في صناعة الصناديق المشتركة جون سي بوغل ، يجعل هذا الكتاب بسيطًا ويوفر لك دليلًا سهلاً وسهلًا لإجراء استثمارات ذكية.
المقدمة
هل تقول أنك مرتاح لعالم المال؟ هل تعرف مداخل وعموم الرهن العقاري؟ هل يمكنك القيام بضرائبك بكفاءة كل عام؟ هل النص القانوني للقرض منطقي بالنسبة لك؟ إذا كنت مثل معظم الناس ، فمن المحتمل أن تجيب على هذه الأسئلة بـ “لا!” في الواقع ، يشعر معظمنا بأنه محظوظ إذا تمكنا من كتابة الشيكات ودفع فواتيرنا بنجاح. عانى الكثير من الناس من خلال اقتصاديات المدرسة الثانوية أو الكلية ، والآن يسعدنا جدًا أن نضع فواتيرنا على الدفع التلقائي أو نثق في تطبيقاتنا المصرفية لتتبع مشترياتنا لنا. وبالمثل ، يسعدنا جدًا تسليم ضرائبنا إلى حساب أو برنامج مثل TurboTax كل عام. لكن هل تساءلت يومًا عن سبب ذلك؟
ليس لأن معظم الناس أغبياء. بل لأننا نفتقر إلى التعليم الكافي حول إدارة الأموال والقيام بالاستثمارات. وعلى الرغم من أنه من السهل تجاهل هذا النقص في المعرفة من خلال الاعتماد على TurboTax كل عام ، إلا أن الحقيقة هي أننا نفقد الكثير! هذا لأنه يمكننا كسب الكثير من المال إذا كانت لدينا المعرفة المالية اللازمة للقيام باستثمارات ذكية. لذلك ، على مدار هذا الملخص ، سوف نتابع بينما يشرح المؤلف كل ما تحتاج لمعرفته حول القيام باستثمارات ذكية. وسنبدأ بمبدأه الأساسي: لماذا صناديق المؤشرات هي أفضل أنواع الاستثمارات.
الفصل الأول: فهم صناديق الاستثمار وسوق الأوراق المالية
ما مقدار ما تعرفه عن سوق الأسهم؟ نراه في الأخبار طوال الوقت ، مع عناوين تعلن أن سوق الأسهم “مغلق لهذا اليوم” ، أو أن نوعًا معينًا من الأسهم قد انخفضت قيمته أو ارتفعت قيمته فجأة. لكن ماذا يعني أي من هذا؟ معظمنا لا يعرف الكثير عن كيفية عمله. هذا ينطبق بشكل خاص على أفراد الأجيال الشابة ، لأن نظامنا التعليمي غالبًا ما يهمل تعليمهم نصائح مالية عملية مدى الحياة. لذا ، قبل أن نتعمق في النصائح العملية لسوق الأسهم في حياتنا اليومية ، دعنا نأخذ دقيقة لنتعلم قليلاً عن كيفية عمل سوق الأسهم.
يمكننا أن نفكر في سوق الأوراق المالية على أنه مثل محل البقالة. إذا كنت ترغب في شراء البقالة ، تذهب إلى السوبر ماركت ، أليس كذلك؟ وبالمثل ، إذا كنت ترغب في شراء الأسهم ، فانتقل إلى سوق الأسهم. تمامًا مثل متجر البقالة ، يقدم سوق الأوراق المالية الأسهم أو “الصناديق المشتركة” بكل نكهة تقريبًا تتخيلها. على عكس السوبر ماركت ، ومع ذلك ، فإن سوق الأسهم ليس في موقع مادي واحد وليس له ساعات عمل ثابتة بالطريقة نفسها التي قد يغلق بها متجر البقالة المحلي في الساعة 10:00 مساءً. بدلاً من ذلك ، يمكنك شراء الأسهم عبر الإنترنت. (نعم ، الأمر بهذه السهولة حقًا!) قد يفاجئك معرفة أنه ليس عليك أن تكون مستثمرًا محترفًا أو حتى شخصًا يتمتع بقدر كبير من الفطنة المالية ؛ يمكن لأي شخص شراء الأسهم! في الواقع ، مع القليل من النصائح المالية الودية ، يمكنك الاستثمار في الأسهم من خلال خطة تقاعد الموظف (غالبًا ما تسمى IRA) أو ما يسمى بحساب الوساطة.
ولكن على الرغم من أن سوق الأسهم يمكن أن يكون بسيطًا ويمكن الوصول إليه من قبل الشخص العادي ، إلا أن المؤلف يلاحظ أنه أيضًا غير مستقر للغاية. وهذا عدم الاستقرار بالذات هو ما يجعله خيارًا غير جذاب للعديد من المستثمرين الأذكياء. لهذا السبب ، بدلاً من وضع أموالهم في الأسهم ، يعتقد العديد من المستثمرين أنه من الحكمة وضع أموالهم في شيء يسمى “صندوق مُدار بشكل نشط”. الصندوق المدار بشكل نشط يشبه نوعًا ما بنكًا مجتمعيًا ؛ يضع العديد من المستثمرين أموالهم في هذا الصندوق ثم يتم استثمار أموالهم في الأسهم من قبل مدير صندوق نشط. تتمثل وظيفة مدير الصندوق النشط في مراقبة أموال الجميع وسوق الأسهم لضمان استثمار أموالك في أفضل الأسهم. النظرية الكامنة وراء هذه الاستراتيجية هي أن وجود مدير صندوق نشط يخفف بعض المخاطر. بدلاً من تحمل مخاطر إدارة أسهمك بمفردك ومراقبة سوق الأوراق المالية طوال الوقت ، يمكنك تعيين شخص للقيام بذلك نيابةً عنك. من الناحية النظرية ، يجب أن يكون مدير الصندوق النشط أيضًا قادرًا على تحريك أسهمك وفقًا لذلك حتى لا تخسر كل أموالك إذا انخفضت قيمة السهم.
يكمن في قلب هذا النظام الاعتقاد بأنه يمكنك التغلب على سوق الأسهم غير المستقر من خلال سلسلة من التحركات والاستثمارات الذكية المحسوبة بعناية. ومع ذلك ، يلاحظ المؤلف أن هذه النظرية أكثر خطورة وغير حكيمة من الاستثمار المباشر في سوق الأسهم! إليكم السبب: فورستارز ، يعتبر الصندوق المدار بشكل نشط مكلفًا للغاية. قد تعتقد أن هذا ليس كسر صفقة ؛ بعد كل شيء ، إذا كنت تدفع لمدير صندوق نشط لإدارة الأسهم الخاصة بك وتحقيق عائد كبير على استثماراتك ، فربما تستحق المصاريف ذلك! لكن المؤلف يؤكد أن هذا ليس صحيحًا بالضرورة. هذا لأنك في الواقع أكثر عرضة لخسارة المال على المدى الطويل! لماذا ا؟ حسنًا ، بالنسبة للمبتدئين ، فإن الخبراء الماليين الذين يديرون صندوقك لا يأتون بثمن بخس. ولزيادة الطين بلة ، نادرًا ما يكشفون عن حقائق رسومهم مقدمًا. بدلاً من ذلك ، فإنهم يجذبونك من خلال الترويج لتاريخ نجاحهم ومعدلات نجاحهم تقنعك بأن خبرتهم تستحق كل ما قد تدفعه لهم. ومع ذلك ، لسوء الحظ ، فإن العديد من الأشخاص يقعون في فخ هذا قبل التفكير في التكلفة الحقيقية لمدير صندوقهم وسرعان ما يندمون على قرارهم. هذا ليس دائمًا لأن مديري الصناديق يقومون بعمل سيئ ؛ عادة ما يكون ذلك بسبب أنها باهظة الثمن لدرجة أن خدماتهم لا تساوي المبلغ الهائل من المال الذي يجب عليك دفعه! في الواقع ، يلاحظ المؤلف أنه حتى لو كان سوق الأسهم مثاليًا ، فمن الممكن تمامًا أن تخسر الكثير من المال على الرسوم لمدير صندوقك وحده! ولكن على الرغم من أن مديري الصناديق مكلفون للغاية ، إلا أنهم ليسوا أكبر مسؤولية تقع على عاتقك عندما يتعلق الأمر بخسارة الأرباح. بدلاً من ذلك ، يوضح المؤلف أن أكبر خسارة مؤكدة لك ترجع إلى عدم استقرار سوق الأوراق المالية. ليس من المجدي افتراض أنه يمكنك التغلب عليه أو الاعتماد عليه. وبغض النظر عن مدى إدارة صندوقك النشط بعناية ، فلن يكون قادرًا على تحقيق أرباح أكبر مما تجنيه الشركات التي تنتج الأسهم.
إذا كان بإمكانه أن يوفر لك هذا القدر من الأرباح ، فمن المحتمل أن يكون الأمر يستحق التكلفة العالية لإدارة صندوق مُدار بشكل نشط! ولكن نظرًا لأن هذا غير ممكن ، فإن صندوقك مضمون لنزيف الأموال التي لا يمكنك تحمل خسارتها. يمكنك أيضًا ضمان أن أموالك المدارة بشكل نشط لن يمنحك أبدًا العائد الذي كنت تأمل في رؤيته على استثماراتك. هذا يعني ، في نهاية المطاف ، أن الصندوق المدار بشكل نشط ليس الفكرة الذكية التي تتغلب على النظام والتي يعتقد الكثير من الناس أنها كذلك. للأسف ، يلاحظ المؤلف أن الكثير من الناس يهملون إجراء أبحاثهم والنظر في هذه الحقائق في وقت مبكر. تحظى الصناديق المدارة بنشاط بشعبية لأن الكثير من الناس يعتقدون أنه يمكنهم التغلب على سوق الأسهم باستخدام الإستراتيجية. وحتى لو كان هؤلاء الناس مخطئين في معتقداتهم ، فإن أصدقائهم لا يعرفون ذلك! لذلك ، يتابع الكثير من الناس اختيارات أصدقائهم بشكل أعمى ، بافتراض أن نوعًا معينًا من الاستثمار يجب أن يكون فكرة جيدة إذا كان الكثير من أصدقائهم يفعلون ذلك.
لذا ، لا ترتكب نفس الخطأ! والآن بعد أن عرفنا تجنب هذا النوع من الاستثمار ، فقد حان الوقت لإلقاء نظرة على الاستثمارات التي تعتبر قرارًا جيدًا!
الفصل الثاني: المؤشرات المالية
يعتقد المؤلف أن صناديق المؤشرات هي السبيل للذهاب ، وفي هذا الفصل ، سنتعرف على سبب كونها استثمارًا أفضل من الصناديق المدارة بنشاط. سنبدأ بتفكيك الفرق بين صندوق المؤشر والصندوق المدار بشكل نشط. كتب المستثمر المحترف والمحلل المالي جيسون فرناندو الكثير عن قيمة صناديق المؤشرات وهو متحمس لجعل معلومات الاستثمار متاحة. انطلاقاً من روح هذا الشغف ، قام بصياغة دليل بسيط لمؤشرات الصناديق يوضح ما يلي:
“صندوق المؤشر هو محفظة من الأسهم أو السندات مصممة لتقليد تكوين وأداء مؤشر السوق المالية. صناديق المؤشرات لديها نفقات ورسوم أقل من الصناديق المدارة بنشاط. تتبع صناديق المؤشرات إستراتيجية استثمار سلبي. تسعى صناديق المؤشرات إلى مطابقة مخاطر السوق وعائده ، على أساس النظرية القائلة بأن أداء السوق على المدى الطويل سوف يتفوق على أي استثمار منفرد. “الفهرسة” هي شكل من أشكال إدارة الأموال السلبية. فبدلاً من اختيار مدير محفظة صندوق نشطًا للأسهم وتوقيت السوق – أي اختيار الأوراق المالية للاستثمار فيها ووضع الاستراتيجيات عند شرائها وبيعها – يبني مدير الصندوق محفظة تعكس مقتنياتها الأوراق المالية لمؤشر معين. الفكرة هي أنه من خلال محاكاة صورة المؤشر – سوق الأسهم ككل ، أو جزء واسع منه – فإن الصندوق سوف يتناسب مع أدائه أيضًا. يوجد مؤشر وصندوق مؤشر لكل سوق مالي موجود تقريبًا. في الولايات المتحدة ، تتعقب صناديق المؤشرات الأكثر شيوعًا مؤشر S&P 500.
الاستثمار في صندوق المؤشرات هو شكل من أشكال الاستثمار السلبي. الإستراتيجية المعاكسة هي الاستثمار النشط ، كما تم تحقيقه في الصناديق المشتركة المدارة بشكل فعال – تلك الصناديق التي تنتقي الأوراق المالية وتوقيت السوق ومدير محفظة الموصوفة أعلاه. تتمثل إحدى الميزات الأساسية التي تتمتع بها صناديق المؤشرات على نظيراتها المدارة بنشاط في انخفاض نسبة نفقات الإدارة. تتضمن نسبة نفقات الصندوق – المعروفة أيضًا باسم نسبة نفقات الإدارة – جميع نفقات التشغيل مثل الدفع للمستشارين والمديرين ورسوم المعاملات والضرائب ورسوم المحاسبة. نظرًا لأن مديري صناديق المؤشرات يقومون ببساطة بتكرار أداء مؤشر معياري ، فهم لا يحتاجون إلى خدمات محللي الأبحاث وغيرهم ممن يساعدون في عملية اختيار الأسهم. مديري صناديق المؤشرات يتداولون في كثير من الأحيان أقل ، ويتكبدون رسومًا وعمولات أقل على المعاملات. على النقيض من ذلك ، فإن الصناديق المدارة بنشاط لديها عدد أكبر من الموظفين وإجراء المزيد من المعاملات ، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة ممارسة الأعمال التجارية.
تنعكس التكاليف الإضافية لإدارة الصندوق في نسبة نفقات الصندوق ويتم نقلها إلى المستثمرين. نتيجة لذلك ، غالبًا ما تكلف صناديق المؤشرات الرخيصة أقل من نسبة مئوية —0.2٪ -0.5٪ نموذجي ، حيث تقدم بعض الشركات معدلات نفقات أقل حتى 0.05٪ أو أقل – مقارنة بالرسوم الأعلى بكثير التي تديرها الأموال بشكل فعال ، وعادة ما تكون 1٪ إلى 2.5٪. تؤثر نسب المصروفات بشكل مباشر على الأداء العام للصندوق. الصناديق المدارة بنشاط ، مع نسب نفقاتها المرتفعة في كثير من الأحيان ، تكون تلقائيًا في وضع غير موات لصناديق المؤشرات ، وتكافح لمواكبة معاييرها من حيث العائد الإجمالي. إذا كان لديك حساب وساطة عبر الإنترنت ، فتحقق من صندوق الاستثمار المشترك أو فاحص ETF لمعرفة صناديق المؤشرات المتاحة لك.
كانت صناديق المؤشرات موجودة منذ السبعينيات. تضافرت شعبية الاستثمار السلبي ، وجاذبية الرسوم المنخفضة ، والسوق الصاعدة طويلة الأمد لترفعها في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. بالنسبة لعام 2018 ، وفقًا لـ أبحاث مونينج ستار، ضخ المستثمرون أكثر من 458 مليار دولار أمريكي في صناديق المؤشرات عبر جميع فئات الأصول. خلال نفس الفترة ، شهدت الصناديق المدارة بنشاط تدفقات خارجية بقيمة 301 مليار دولار. الصندوق الوحيد الذي بدأ كل شيء ، والذي أسسه رئيس فانجوارد جون بوغل في عام 1976 ، لا يزال واحدًا من أفضل الصناديق من حيث الأداء العام طويل الأجل والتكلفة المنخفضة. تتبع صندوق مؤشر Vanguard 500 مؤشر S&P 500 بأمانة من حيث التكوين والأداء. يسجل عائدًا لمدة عام بنسبة 7.37 ٪ ، مقابل 7.51 ٪ للمؤشر ، اعتبارًا من يوليو 2020 ، على سبيل المثال. بالنسبة إلى أسهم Admiral ، تبلغ نسبة المصاريف 0.04٪ ، والحد الأدنى للاستثمار هو 3000 دولار “.
كما ترون من تفسيرات فرناندو ، فإن صناديق المؤشرات أكثر استقرارًا وفعالية من حيث التكلفة من نظيراتها المدارة بنشاط. لهذا السبب يعتقد المؤلف أن اختيار أرخص صندوق مؤشر هو أذكى طريقة لاستثمار أموالك. كما يعتقد أنه يجب عليك توخي الحذر عند التعامل مع اتجاهات الاستثمار الجديدة. بدع الاستثمار يأتي ويذهب ، ولكن الأساليب المستقرة والمربحة حقًا هي وحدها التي ستصمد أمام اختبار الزمن. وكما ترون من البيانات المذكورة سابقًا ، فإن صناديق المؤشرات كانت موجودة منذ السبعينيات. هذا يعني أنهم كانوا موجودين لفترة طويلة بما يكفي للنمو والنضج والصمود أمام اختبار الزمن. ونتيجة لتاريخهم الطويل والمستقر ، أتيحت الفرصة لخبراء الاستثمار مثل المؤلف لدراستها وتقييمها. قادت هذه الدراسة خبراء الاستثمار في النهاية إلى استنتاج أن صناديق المؤشرات هي الخيار الأفضل.
الفصل الثالث: الملخص النهائي
كثير من الناس معاقون بسبب افتقارهم إلى المعرفة المالية. هذا يعني أنهم غالبًا ما يتجنبون متابعة الاستثمارات التي قد تجلب لهم الكثير من المال. ولكن إذا كان هذا يصفك ، فالأخبار السارة هي أنك لست مضطرًا للعمل في وول ستريت أو الحصول على شهادة في الاقتصاد للقيام باستثمارات ذكية! يستخدم المؤلف سنوات خبرته كرئيس تنفيذي ومستثمر لتبسيط المفاهيم المالية المعقدة وتزويدك بجميع المعلومات التي تحتاجها لاستثمار أموالك بحكمة.
من خلال مقارنة الصناديق المدارة بنشاط وصناديق المؤشرات ، يوضح المؤلف أن صناديق المؤشرات هي استثمار أفضل. هذا لأنها أكثر استقرارًا وأقل تكلفة ومن المرجح أن تكافئك بعائد مربح على استثمارك. لذا ، إذا كنت مهتمًا بالاستثمار ، فلا تضيع الوقت في محاولة تعلم كل ما يمكن معرفته عن الاستثمارات. ولا تضيع أموالك على النوع الخاطئ من الاستثمارات! بدلاً من ذلك ، ابدأ بذكاء من خلال استثمار أموالك في صندوق مؤشر.

اترك تعليقًا

إملأ الحقول أدناه بالمعلومات المناسبة أو إضغط على إحدى الأيقونات لتسجيل الدخول:

شعار ووردبريس.كوم

أنت تعلق بإستخدام حساب WordPress.com. تسجيل خروج   /  تغيير )

Google photo

أنت تعلق بإستخدام حساب Google. تسجيل خروج   /  تغيير )

صورة تويتر

أنت تعلق بإستخدام حساب Twitter. تسجيل خروج   /  تغيير )

Facebook photo

أنت تعلق بإستخدام حساب Facebook. تسجيل خروج   /  تغيير )

Connecting to %s